ViaWallet｜ Что такое DEX?
DeFi является самым популярным сегментом криптовалют со второй половины 2020 года. В экосистеме DeFi наиболее важным компонентом являются DEX (децентрализованные биржи). После бума UniSwap в 2020 году рынок DEX резко расширился. Для некоторых трейдеров DEX постепенно стали заменой CEX (централизованные биржи). По данным The Block на 28 ноября, общий оборот DEX в ноябре составил около 99,5 млрд долларов. По сравнению с годовым минимумом в $56,35 млрд в июле 2021 года, оборот в ноябре почти удвоился, и ежемесячный оборот DEX также растет.
Для начинающих криптоинвесторов CEX, напоминающие традиционных брокеров, могут стать более доступным методом торговли. Все мы знаем, что процесс торговли состоит из трех звеньев, а именно: ордер, cопоставление и расчет. Сделки пользователей на CEX сопоставляются платформой.
С другой стороны, на DEX все торговые операции совершаются на блокчейне посредством автоматических операций смарт-контрактов, без вмешательства третьих лиц. Это означает, что пользователям больше не нужно беспокоиться о торговых манипуляциях или мошенничестве при выходе с подозрительных бирж, поскольку все торговые операции на цепочке открыты и прозрачны. Между тем, большинство CEX в настоящее время требуют проверки KYC, а более чувствительные к конфиденциальности пользователи часто предпочитают DEX, которые не требуют KYC.
Более того, по сравнению с CEX, DEX ввели механизм AMM (Automated Market Making), который можно считать одним из самых важных нововведений DeFi. На обычных криптовалютных биржах сделки могут заключаться только при наличии продавцов и покупателей, и если ликвидность или глубина торговой пары недостаточна, рынок часто страдает от высокой волатильности в случае крупных сделок. Именно поэтому на биржах CEX появились маркет-мейкеры, которые обеспечивают ликвидность бирж путем покупки и продажи активов. Тем самым они обеспечивают нормальное проведение торгов и позволяют избежать резких колебаний цен.
В рамках механизма AMM, покупатели и продавцы не участвуют в прямых сделках. Вместо этого пользователи самостоятельно формируют пул ликвидности на блокчейне, а DEX рассчитывает цену спроса/предложения на основе формул, подобных модели постоянного маркет-мейкера (CPMM), чтобы обеспечить непрерывные котировки на рынке. Затем трейдеры могут покупать/продавать в соответствии с рыночными котировками и пулом ликвидности. Следует отметить, что весь процесс AMM происходит посредством автоматизированных операций смарт-контрактов, без какого-либо вмешательства человека. Между тем, комиссии с торговых операций распределяются между поставщиками ликвидности в качестве вознаграждения.
Предоставляя ликвидность в пулы ликвидности DEX, пользователи также должны помнить, что из-за колебаний цен активы, находящиеся в пуле, могут понести временные потери, которые называются непостоянными потерями. Как только цена актива поднимется до цены, по которой вы предоставили ликвидность, непостоянные потери исчезнут. Поскольку в большинстве случаев цена актива не может восстановиться до первоначальной цены, такие непостоянные потери неизбежны. Следовательно, вознаграждение за транзакцию можно рассматривать как своего рода компенсацию за убыток. Если торговая пара проходит только через горизонтальные ценовые движения, без скачков и резких падений, то поставщик ликвидности сможет заработать вознаграждение за обслуживание при минимальных непостоянных потерях.
К распространенным DEX относятся UniSwap, SushiSwap, Compound, Curve, Balancer, dYdX и OneSwap, которые доступны через ViaWallet.
Чтобы ознакомиться с проектом DEX в ViaWallet, пользователям достаточно нажать [Discover] и выбрать соответствующую публичную сеть. Наряду с расширением криптоактивов и развитием лежащих в их основе технологий, нет никаких сомнений в том, что DEX станут важнейшим продуктом в криптоинвестировании. Если вы заинтересованы, не стесняйтесь попробовать другие DEX-проекты в ViaWallet.
