CoinEx AMM: Как пользователи могут получать пассивный доход на CoinEx
CoinEx официально запустила функцию AMM в феврале этого года. AMM, сокращенно от automated market making, представляет собой крупнейшую техническую инновацию DEX, одну из трех основных движущих сил DeFi. Она изменила традиционную модель сопоставления транзакций по книге ордеров и позволяет всем пользователям быть маркет-мейкерами. Как мейкеры, так и тейкеры могут напрямую взаимодействовать с пулом ликвидности, не дожидаясь спроса. Эта модель может значительно повысить эффективность транзакций на волатильном крипторынке.
Поставщик ликвидности (LP) также может разделить комиссии за транзакции на торговом рынке, что может принести ему пассивный доход и улучшить использование своих активов. AMM, несомненно, является лучшим выбором для долгосрочных инвесторов. В прошлом любое упоминание об АММ могло напомнить многим людям о DEX. Но в этом году CoinEx устранила этот стереотип, интегрировав AMM в CEX. Комбинация AMM и книги ордеров улучшила ликвидность крипторынка, а также предложила пользователям еще один вариант инвестирования.Функция AMM CoinEx была хорошо принята нашими пользователями с момента ее запуска. Благодаря годовой доходности до 5200% на рынках AMM многие пользователи легко получили значительную прибыль. Но это только часть истории.
Как выбрать торговый рынок при использовании AMM? Как решить проблему непостоянных потерь? Как рассчитать доходность инвестиций AMM? 10 июня 2021 года в официальном английском сообществе CoinEx мы провели АМА (Ask Me Anything) c директором по продукту CoinEx на тему “Как заработать 1000+% годовой прибыли, предоставляя ликвидность в CoinEx AMM”, где он поделился с нами деталями функции AMM CoinEx и ответил на вопросы пользователей.
В1: В феврале 2021 года CoinEx запустили сервис AMM (Automated Market Making) и теперь пользователи могут предоставлять ликвидность и получать с этого доход. Расскажите подробнее, что такое AMM?
AMM — это сокращение от Automated Market Making (автоматизированный маркет-мейкинг). Эта идея зародилась в 2017 году и стремительно развивалась в 2020 благодаря протоколу Uniswap. После запуска AMM в феврале мы дали пользователям возможность стать маркет-мейкером благодаря добавлению активов в пул ликвидности и разделению комиссии, возвращенных платформой.
CoinEx адаптирует алгоритм «Формулы маркет-мейкера постоянного продукта» (Constant Product Market Maker Formula) в AMM. Пользователям необходимо внести два вида активов при добавлении ликвидности в пул, таким образом, внесенные средства, состоящие из двух активов, будут оставаться неизменным. Более того, CoinEx АММ может рассчитать цену покупки и продажи активов по формуле, таким образом предоставить клиентам данные о котировках на рынке. Биржа CoinEx комбинирует механизм AMM с книгой ордеров, так что активы из пула ликвидности могут системно переводиться в книгу ордеров.
В2: Не могли бы Вы рассказать нам про комиссии за транзакции и правила получения дохода при использовании AMM на CoinEx?
Прежде всего мы должны понимать, что комиссии за транзакции при использовании АММ отличаются от других комиссии, используется независимая система оценивания, в которой VIP-клиенты не пользуются специальными комиссиями, им также не доступно списание комиссий в CET.
Доходы CoinEx AMM в основном идут от прибыли с комиссий за транзакции, распределяемые платформой.
В отличие от маркет-мейкеров традиционных CEX, АММ предоставляет возможность любому клиенту стать маркет-мейкером и получать 50% торговых комиссий рынка, на рынках СЕТ можно разделить 100% торговых комиссий.
Доход маркет-мейкера рассчитывается раз в сутки, то есть доход за текущий день будет начислен автоматически на АММ-аккаунт на следующий день. Накопленный доход можно получить убрав ликвидность.
Например, допустим, что комиссия за транзакцию 100 USDT и 400 LBC в определённый день была образована на рынке LBT/USDT.
Если у пользователя Элис есть 10% в пуле ликвидности в паре LBC/USDT, то тогда она получит 5 USDT и 20 LBC в качестве бонуса, который рассчитывается следующим образом:
(1) Бонус USDT：100 * 50% * 10% = 5 USDT
(2) Бонус LBC：400 * 50% * 10% = 20 LBC
Такое соотношение изменится от 50% к 100%, если Элис будет работать с активами на рынке CET/USD
В3: Известно, что на некоторых рынках AMM годовая процентная доходность (APY) может достигать 1000% и выше. Какие рынки доступны для AMM от CoinEx, и что вы посоветуете при выборе рынков АММ?
На данный момент доступно всего 119 монет / токенов и 300+ рынков для CoinEx AMM, причем многие другие на подходе. Узнать больше об AMM на нашей бирже, рыночной стоимости ликвидности, 7-дневной торговой стоимости, APY и многом другом, можно по этой ссылке: https://www.coinex.com/asset/making .
Лично у меня есть несколько советов по выбору АММ рынков для вас:
- Для популярных торговых пар: объем транзакций с популярной валютой огромен, естественно, с более высокими комиссиями за транзакции.
2. Для относительно стабильных пар: выбор торговой пары с низкой вероятностью изменения соотношения стоимости поможет существенно сократить непостоянные потери.
3. Для торговых пар с высоким риском колебаний: с одной стороны, это может сократить чрезвычайные ситуации на одностороннем рынке и сократить риски непостоянных потерь. Но, с другой стороны, комиссии генерируются часто, чтобы получить больше дивидендов.
В4: Каковы риски при использовании АММ, и как мы можем их избежать?
Непостоянные потери — издержки, вызванные колебанием цен на внешнем рынке, когда ликвидность (Доля/LP) предоставляется в пул капитала в условиях операционной среды АММ.
Непостоянные потери — это вид издержек, возникающих в процессе автоматизированного маркет-мейкинга (АММ), которые возникают в следствие изменения цен, но они могут исчезнуть после восстановления цен активов.
Когда пара токенов добавляется в пул ликвидности, то в случае, если цена на одной стороне выше, чем на другой, то тогда общая ценность, полученная вами, будет ниже, чем их ценность на рынке криптовалюты в общем. То есть, та меньшая стоимость и будет непостоянной потерей. Чем выше колебание цены, тем выше будут такие издержки.
Приведем несколько примеров:
(1) Предположим, что на данный момент в пуле ликвидности 900 CET и 900 USDT, и что цена 1 CET = 1 USDT;
(2) LP (Liquidity Provider, Поставщик ликвидности) Элис добавила в пул 100 CET и 100 USDT, следовательно, всего в пуле 1000 USDT и 1000 CET. Поставщик ликвидности Элис обладает 10% активов пула, ценность её активов составляет 200 USDT;
(3) Предположим, что трейдер Ли продал 100 CET, и его ордер был выполнен в пуле активов. Тогда, по правилам CPMM (Constant Product Market Maker, маркет-мейкера постоянного продукта) он получит (1000–1,000,000/1100) = 90.909 USDT. Таким образом, в пуле останется 100 CET и 909.091 USDT. Мы также можем рассчитать цену СЕТ на тот момент, она составила 0.826 USDT;
(4) В случае, если поставщик ликвидности Элис решит удалить свою ликвидность в этот момент, то, при условии, что она обладает 10% долей в пуле, то она заберет всего:10%*1,100 CET+ 10%*909.091 USDT, что равняется 110 СЕТ и 90.9 USDT. Ценность 110 CET + 90.9 USDT составит 0.826 * 110 + 90.9 = 181.76 USDT;
(5) В начале стоимость активов Элис равнялась 200 USDT, после добавления активов в пул её активы стали стоить 181.76 USDT, что означает, что её непостоянные потери составили 18.24 USDT.
Примечание: для упрощения вычислений комиссии за операции не были рассмотрены.
Ниже приведем таблицу возможных временных издержек:
Непостоянные убытки будут преобладать в начале формирования рынка и когда рынок непрерывно растет или уменьшается. Но по мере получения комиссии за торговлю и колебаний рыночной цены непостоянные издержки постепенно сойдут на нет, и пользователи смогут получать прибыль от предоставления ликвидности.
В5: Теперь, когда мы уже имеем общее представление об идее АММ, прибыли, комиссиях и рисках, как же мы можем стать частью CoinEx АММ?
Шаг 1: Зайдите на сайт www.coinex.com в вашем браузере и кликните на кнопку [Биржа] в верхней части меню, которое появится после авторизации на портале.
Шаг 2: Выберите АММ рынок, на котором вы хотите разместить свою ликвидность, и нажмите кнопку [Add] после того как вы вошли в пул ликвидности [Liquidity Pool] в правой части экрана.
Шаг 3: Укажите на данной странице количество активов, которые вы хотите разместить в пуле и кликните на кнопку [Add] после подтверждения.
Поздравляем! Ваша ликвидность успешно добавлена!
Вопросы из Twitter
В6: Что случится, если ранее поддерживаемые валюты для АММ будут исключены из CoinEx?
Чтобы предоставить глобальным пользователям высококачественные варианты инвестирования, CoinEx регулярно проводит индивидуальные проверки и обзоры валют и удаляет те, которые не соответствуют стандартам.
Важно напомнить, что как только валюта исключается, то её хранение, снятие и торговля данной валютой автоматически становятся недоступными. Завершите все операции с валютой до делистинга чтобы исключить нежелательные потери.
Если валюта больше не доступна на рынках АММ, биржа CoinEx заранее сообщит об этом и вернет все задействованные на рынке активы (включая доход от деятельности на рынке в период делистинга) на спотовые кошельки пользователей в зависимости от их доли в пуле ликвидности в указанные сроки.
В7: Как рассчитать годовую доходность (APY) рынка AMM?
В настоящий момент CoinEx предоставляет раздельные данные за 1 день и за 7 дней по каждому рынку АММ. Пользователи могут их увидеть в меню [AMM Account] — [Asset]. Конкретный алгоритм выглядит следующим образом:
При использовании данных за 1 день: APY = Доход от комиссий за транзакцию за последний день * Коэффициент распределения операций на рынке (Market making distribution ratio) * 365 / Общая ценность рынка ликвидности * 100%
При использовании данных за 7 дней: APY = Доход от комиссий за транзакцию за последние 7 дней * Коэффициент распределения операций на рынке (Market making distribution ratio) / 7 * 365 / Общая ценность рынка ликвидности * 100%
Примечание: Доля рыночных размещений на рынках, связанных с CET, составляет 100%, а на других рынках — 50%.
В8: Какие планы по развитию CoinEx AMM в будущем?
С момента запуска AMM была проведена серия оптимизаций, включая ограниченный интервал функции AMM, сравнительный отчет о доходах одного рынка в сравнении с данными других рынков, кривая истории активов, MM-майнинг и другие.
В будущем CoinEx будет идти в ногу с новаторским мышлением, предлагать продукты с более креативными функциями, которые будут отвечать потребностям пользователей. Также будем активно работать над улучшением пользовательского интерфейса в таких областях как вывод частично ликвидных активов, разделение рыночных доходов между разными аккаунтами и так далее.
В дальнейшем CoinEx будет проводить большее количество промо-акций среди пользователей для их стимулирования в участии в АМА.
Сейчас также идет мероприятие по MM-майнингу на CoinEx, при этом пользователи могут вложить свои активы в паре CET/USDT и получить суперприз в 5 000 000 CET помимо дохода от комиссии за транзакции. На данный момент годовая доходность AMM достигла 152.53%.
